就市論勢/自行車、IC設計 擁利基

盤勢分析在全球央行表態貨幣政策轉向寬鬆下,

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,費半突破去年10月高點,

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,道瓊和那斯達克亦距去年10月高位不及5%,

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,帶動台股表現並推升國內第1季上漲9.5%,

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,其中尤以櫃買市場、中小型電子漲勢最為強勁,

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,而IC相關、PCB、光學鏡頭、下游零組件與自行車等漲幅達30至40%。台股指數已反彈突破萬點,

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,國內訂單需求明顯增加,

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,相較去年第4季明顯好轉,惟指數來到相對高位,且全球經濟成長放緩狀況未變以及美中貿易變數仍在,指數應屬區間整理,目前以殖利率、手機全屏、5G與網通供應鏈、自行車、利基型IC設計以及產業進入旺季等基本面佳,以及評價仍低於以往的產業與個股,較具區間操作空間。 投資建議以半導體今年幾無成長動能,但台積電可望於第2季落底反彈下,整體相關的AI、 IoT、 Automotive、 Big Data等需求仍是中長期趨勢;加上各國5G頻譜競標以及商業化,相關在晶片製造、模組、基站以及server等都有商機存在,雖然華為仍為美國政府與企業所阻,但歐洲與亞太地區仍是其最大潛在客戶;且隨著全屏幕手機滲透率增加,屏下指紋辨識等感測器需求亦升溫。傳產方面,業者減少中國成衣在地產線轉移往東南亞的部分明顯增速,加上美國零售銷售動能成長下,業績動能升溫;電動自行車需求自歐洲延燒,中國傳統自行車需求亦有所升溫。,

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