權證教戰/跌深族反彈有夢 技術面轉弱股暫避

分享 facebook 金融股上周成為市場主要支撐的力量,

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,但是熱門族群加入修正,

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,帶動了OTC指數的明顯修正與大盤進入年線下方交易。目前影響盤面因素有三,

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,包括美國10年指標債殖利率突破3%對全球市場的衝擊,

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,美對中方企業的貿易戰制裁對台股供應鏈的衝擊,

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,以及並未明顯觀察到VIX的上揚與市場的恐慌。統計至上周四為止的市場交易,

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,市場加碼了41萬張的認購,

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,權利金增持3.4億,

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,加計認售的小額加碼,

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,市場共增持的3.5億的權利金,從權利金的角度,市場認購加碼的對象集中在回檔的熱門股、大跌標的為主,三貝德是少見的例外。認購加碼國巨7000萬最多,5000萬的標的包括華新科與上銀,台積電達4000萬、穩懋3500萬,2000萬以上的標的包括加權指數、三貝德、創意,回收以大同、GIS-KY超過3000萬為最多,2000萬以上的標的包括亞光與榮成。 市場增持認售的第一名同樣是國巨約1700萬,GIS-KY、友達與群創均逾千萬,華新科逾800萬,市場減碼則以可成、加權指數、上銀、台灣50與美律為多,前兩者達2000萬水平。即便有外資的連日賣超,但反觀實際上的減碼金額與指數變動區間,都遠不及2月農曆年前兇猛,加上對照VIX指數的變動,這顯然不能單純從公股護盤的角度認定市場的多空行為。但是影響本周市場的因素,顯然仍會有不同的假設,例如國巨在上周五停牌公布的訊息,是否會帶動被動元件族群的全面反攻,修正較多的工具機是否滿足乖離修正後快速反彈,同樣的矽晶圓、記憶體是否上漲,這將會使上周擔綱的金融、水泥、塑化等的表現空間或受影響。大立光上周略見支撐的形成,但因股價修正幅度已達滿足的可能性或許較高,美政府對中興、華為的舉措對供應鏈的衝擊與產業互動或有不同觀點,油價對塑化族群的影響等。台積電在產業與權值意義,對反彈的期待似不宜直接變成翻多的理由。合併VIX與技術面的觀點,追空的急迫性不強,且本周可期待市場反彈,然而反彈過程中,技術面已轉弱的標的仍宜減碼為先,同時基於VIX的因素,如拉高過程中擇機使用指數工具進避險性操作,近月以TXO為主,但若為避險隱波下降對部位的影響,則可考慮以指數權證次月以上到期為交易工具。,

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