港股導航/地產股 表現弱勢

港股呈現開高走低,

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,截止收盤,

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,恆生指數下跌11.8點至23,

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,684點,

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,跌幅0.05%。國企指數收在11,

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,387點,

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,下跌61.5 點,

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,跌幅0.54%。恆生分類指數僅公用及工商指數小漲,

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,類股中地產類股表現較弱勢。
三中全會後市場投資信心回升,

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,資金流入中國及香港基金,預期資金流入情形將持續。由於之前市場過度悲觀預期,目前中國及香港股市評價偏低,加上類股有估值重估的機會,政策出台後對於經濟穩定有實質幫助,之前由亞洲流出的資金預期會持續回流。
三中全會改革細節公布後,涵蓋多個受惠產業,從戰略性產業到醫療及消費族群。目前看來,屬戰略性行業的電信、航空及能源產業,因為涉及國家安全領域,市場化開放時程不會那麼快;反而消費、醫療及相關基礎建設受惠較大,經濟及人口政策將刺激消費及醫療品質的提升,這些類股均可持續注意。
歐美股市持續維持強勢,美股續創新高,三中全會的政策改革紅利提升市場投資信心,指數在上周強勢後隨之震盪。預期震盪持續,短期關注12月初將公布的中國PMI指數;中央經濟工作會議也即將召開,屆時將會確定明年經濟增長目標以及經濟工作的重點任務,相關投資主題有想像空間,建議拉回布局改革受益以及內需消費族群。
(作者是新光投信投資管理處中國研究員),

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