去年美股帶動全球大漲，
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，費半指數更大漲六成，
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，1月2日美股又開出紅盤，
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，四大指數在2020年第一個交易日全面噴出大漲，
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，皆創下歷史新高，
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，為2020年開出好兆頭。但3日中東緊張局勢升級，
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，伊拉克出現攻擊美大使館事件，
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，川普下令無人機空襲，
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，伊朗最高指揮官蘇雷曼尼和「真主黨旅」創辦人伊拉克人穆罕迪斯身亡，伊朗揚言報復，受此消息，WTI原油期貨上漲3.06%至63.05美元，布蘭特原油期貨上漲到68.88美元，電子股有部分資金撤出，短線轉進塑化股，台塑化大漲上101元、華夏等股也上漲，但塑化整體需求平平，短線隨美伊動作起伏。華為手機第1季傳出下修15~20%的出貨量，導致加權指數創高到12，197點波段新高後拉回，也爆出1，937億元的巨量長黑K線，由去年8月10，180點到三分之一最高點，大漲2，019點，是否由此回檔？仍要看美股大趨勢。2日出現久違的三千金，但3日精測、矽力-KY又跌破千元，今年加權指數雖連漲兩天，但3日櫃買指數大跌1.3%，內資介入深的櫃買市場個股震幅大，人氣旺，當沖也很激烈，台股行情才剛開始，台積電一度漲回345元完成填息，台股指數維持高姿態。 華為2019年的銷售收入將達到人民幣8，500億元，年成長18%，但遠遠低於預期，主要原因是美中貿易戰，禁止華為與美國公司合作。由於美國政府正處於針對華為的「戰略性和長期」政策之中，華為2020年目標訂為「生存將是我們的首要任務」。因為沒有谷歌的系統，光靠華為自己的鴻蒙系統，海外市場一定銷售不佳，因此下修了第1季手機的出貨量10%~15%，短線不利相關概念股華通、欣興、聯詠、立積、大立光、聯茂等，但台積電因為有AMD、Apple、聯發科的訂單，7奈米仍維持滿載，並且客戶積極卡位。外傳國巨調漲Q1小尺寸厚膜電阻（0402/0201）上漲10%，0603/0805/1206和4D02/4D03更上漲15%，傳言2日起，厚膜電阻暫停接單，是否重演2018年的榮景？帶動國巨、奇力新、凱美、大毅、禾伸堂、華新科、信昌電等被動元件股成為近期的主流類股，皆創下波段新高，但目前被動元件稼動率只有七成，漲價只是漲大陸的「少部分」品項，EMS大廠目前觀望，合約價不會改變，和2017年底到2018年那一波漲價的背景不相同，所以本波被動元件只宜「區間操作」，不至於真正供需失衡，反而陳泰銘去年底以同欣電董事長身分，併購車用CIS封測股勝麗，這兩家客戶有全球第三大CIS廠OV豪威（Omni Vision），去年4月大陸韋爾以人民幣141億元併了豪威，股價狂漲到年底創1，300億元總市值，超過500倍本益比。最高毛利的MLCC是車用，國巨集團今年的CIS整合比MLCC更有想像力。另外一個漲價概念族群就是記憶體，2020年的第一天，南韓三星位於華城的工廠發生意外，主要生產DRAM和儲存型快閃記憶體（NAND Flash），以及採用極紫外光（EUV）的邏輯代工三大事業，儘管三星表示，會在最短時間內恢復生產，不過，去年日本東芝位於三重縣的廠區因地震發生跳電，經歷長達半年才恢復生產，預期三星停工助漲DRAM和NAND Flash漲勢，群聯、威剛、旺宏、南亞科、華邦電、宜鼎等都受惠。5G頻譜拍賣突破900億元，2020最紅的產業仍是5G上中下游供應鏈，之前專欄分析由11月統計到年底，投信賣了不少漲多的5G相關股，今年元月值得注意回補力道，此外，去年美股最戲劇性的是Tesla，6月跌到三年新低176.99美元，到年底又創天價到435.31元，上海廠開始生產，相關供應鏈值得注意。（作者是萬寶投顧董事長），