科技股再傳利空！外資摩根大通最新發布近十篇台灣供應鏈報告，
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，內容包括一篇蘋概股迎來第二波砍單、一篇半導體庫存調整不如預期的產業報告，
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，及台積電等10家台廠目標價遭下調的個股報告，
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，其中，
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，代工大廠和碩同步被降評至「劣於大盤」。摩根大通該批報告由科技產業研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）負責產業分析，
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，接力由旗下分析師發表多篇砍價報告，
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，包括台股權王台積電目標價從265元降到245元，
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，鴻海85元降到76元，
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，日月光投控67元降到60元，
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，聯電11元降至9.5元，和碩55元降至40元，其評級同時由「中立」降到「劣於大盤」。 另一家代工大廠緯創獲重申「中立」，目標價自18元略調降至17元，還有近期頻被外資頻頻砍價的可成，由260元砍到190元，穩懋180元降至155元，瑞儀50元降到48元，以及美律自125元降到120元。哈戈谷表示，這次摩根大通砍價多檔蘋概股和半導體股，原因是iPhone進行第二波砍單的機率高，摩根大通原本就不看好今年新款iPhone，銷量下滑的壞消息又屢屢傳出。目前摩根大通預測首季iPhone出貨降到4，100萬支，第2季降到3，500萬支，今、明年iPhone EMS廠出貨都降到1.85億支。哈戈谷指出，台灣EMS廠中，鴻海、和碩和緯創各因應美中貿易戰，進行不同的遷廠計畫，隨著iPhone出貨下調，遷廠拉高支出，廠商毛利恐持續低迷。當中，又以和碩市占達到頂峰，未來的成長性較不看好，成為本次唯一被砍價又降評的代工廠。台積電方面，哈戈谷認為，另外有半導體庫存調整逆風，根據摩根大通掌握，今年邏輯半導體營收可能較去年衰退，使台積電先進製程放量不如預期。小摩最新預估，台積電將於17日法說會釋出的展望，今年以美元計價營收僅成長1%，遠不及近年3%-5%或更高的水準。不過哈戈谷也說，台積電去年獲利可望創高，股利政策有機會優於預期，預估每股派發9.5元股利，換算殖利率超過4%，將是股價來到低檔的最大支撐。相較下，晶圓代工二哥聯電和封測大廠日月光，在毛利、現金流提升的進度緩慢，後續半導體景氣進一步衰退，兩家大廠的衝擊勢必大很多，因此分別重申「劣於大盤」及「中立」。摩根大通新一批報告下調10台廠目標價。 分享 facebook，